Opciones Reales

Black-Scholes para opciones reales

C = S·N(d1) − K·e^(−rT)·N(d2)

Valora la flexibilidad de esperar o expandir un proyecto en vez de decidir todo hoy de forma irreversible. S es el valor presente del proyecto, K la inversión requerida, y la volatilidad/tiempo reflejan cuánto vale postergar la decisión.

Valor presente del proyecto si se invierte hoy, S ($)

Valor presente de los flujos futuros que generaría el proyecto si decides invertir ahora mismo.

Inversión requerida, K ($)

Monto que deberías desembolsar para ejecutar el proyecto (equivalente al 'precio de ejercicio' de la opción).

Tasa libre de riesgo (%) Volatilidad anual del valor del proyecto (%)

Qué tan inciertos son los flujos futuros del proyecto. A mayor incertidumbre, más valiosa es la opción de esperar.

Tiempo durante el cual existe la opción (años)

Por ejemplo, plazo de una concesión, patente o derecho de exploración antes de que la oportunidad desaparezca.

Completa el formulario para valorar la opción real.