Constructor de Flujo de Caja

Ingresa los supuestos del proyecto como en las planillas de ejercicios. La aplicación genera automáticamente las ventas, costos, depreciación, impuestos, capital de trabajo y flujo de cada año.

Flujo de caja libre
FCL = Resultado después de impuestos + Depreciación + Amortización − Inversiones − ΔKT + Recuperación de KT

Los conceptos se presentan en filas y los años en columnas, igual que en las planillas de ejemplo.

Identificación y evaluación

Use 'Construcción desde supuestos' para los ejercicios de flujo de caja de las planillas.
Nombre que aparecerá en los resultados y en el archivo Excel.
Cantidad de años operacionales del proyecto, sin contar el año 0.
Rentabilidad mínima exigida utilizada para calcular el VAN.
Porcentaje aplicado sobre la base imponible positiva.
Las pérdidas tributarias de años anteriores reducen la base imponible futura.

Flujos netos entregados por el ejercicio

Solo para flujos no convencionales o ejercicios que ya entregan los flujos netos.
Permite comparar proyectos y calcular la tasa de Fisher.

1. Ingresos operacionales

Ingreso operacional esperado durante el primer año.
Hasta este año se aplica la tasa de crecimiento inicial; después se aplica la tasa de régimen.
Variación anual de las ventas durante la etapa inicial.
Variación anual aplicada después del último año de crecimiento inicial.

2. Costos operacionales

Hasta este año se aplica la tasa de crecimiento inicial; después se aplica la tasa de régimen.
Seleccione una sola alternativa. La aplicación generará automáticamente la serie anual de costos variables.
Porcentaje de las ventas destinado a costos variables.
Monto base del primer año. Se usa en las alternativas 2, 3 y 4.
Tasa aplicada desde el año 2 hasta el último año de crecimiento definido por el usuario.
Después de este año el costo variable se estabiliza y permanece constante.
Costo desembolsable anual que no depende del nivel de ventas.
Use 0% cuando los costos fijos permanecen constantes.
Otros egresos operacionales desembolsables no incluidos en CV o CF.

3. Inversiones, depreciación y amortización

Desembolso por equipos, instalaciones u otros activos fijos en el año 0.
Período usado para calcular la depreciación normal.
La depreciación acelerada en un tercio replica los ejercicios comparativos de la pauta.
Parte del activo que no se deprecia; normalmente es 0 en los ejemplos.
Gastos de organización, marca, estudios o puesta en marcha pagados en el año 0.
Cantidad de años en que el activo nominal se rebaja tributariamente.
Genera dos flujos con los mismos supuestos: uno con depreciación lineal normal y otro con vida acelerada equivalente a un tercio de la vida normal. Los impuestos nunca son negativos; las pérdidas se arrastran para reducir impuestos futuros.

4. Valor de desecho y capital de trabajo

Seleccione si el valor final se expresa como porcentaje del activo o como monto.
Porcentaje de la inversión inicial recuperado al término del proyecto.
Monto de venta o recuperación del activo en el último año.
La aplicación calcula automáticamente el nivel requerido, sus variaciones y la recuperación final.
Porcentaje aplicado a ventas o costos variables, según el método seleccionado.
Para el método manual; los incrementos posteriores se calculan sobre el crecimiento de las ventas.
Porcentaje aplicado a cada incremento anual de ventas cuando se usa capital de trabajo manual.

5. Reinversiones puntuales opcionales

Ingrese 0 cuando no exista reinversión.
CAPEX adicional desembolsado en el año indicado.
Segundo desembolso extraordinario opcional.
Monto del segundo CAPEX adicional.